業績下滑，新基規模大跌！鵬揚基金債券投資神話正在遠離高光？

《投資時報》研究員齊文健

今年以來，公募基金行業更換基金經理頗為頻繁。據不完全統計，截至11月18日，僅11月以來便有超過170只基金變更了基金經理。鵬揚基金也有所“貢獻”。

日前，鵬揚基金發布公告稱，張望離任鵬揚聚利6個月、鵬揚景惠六個月持有兩只產品的基金經理一職，兩只產品由基金經理楊愛斌、李沁進行管理。

(資料圖片)

作為“個人系”公募基金公司中管理規模最大的機構，Wind數據顯示，截至今年三季度末，鵬揚基金管理規模為861.12億元，較去年末減少42.09億元，行業排名從去年末的第54名下滑至今年三季度末的第57名。

就基金凈值變動、管理規?？s水等問題，《投資時報》向鵬揚基金發送了溝通函，截至發稿未收到回復。

股票投資部副總監業績欠佳？

2022年以來，公募基金產品掌舵人更迭早已不是新鮮事。

近日，鵬揚基金發布公告，基金經理張望卸任其管理的鵬揚聚利6個月、鵬揚景惠六個月持有2只產品。

《投資時報》研究員注意到，鵬揚景惠六個月持有A、鵬揚聚利6個月A分別成立于2020年6月24日、2020年1月20日。這兩只產品在2021年分別取得1.2%、0.94%的收益，同類排名分別為539/593、499/532。今年以來，截至張望卸任兩只產品收益率分別為-2.87%、-1.72%。

資料顯示，張望于2019年1月加入鵬揚基金，他還擔任著該公司的股票投資部副總監，基金經理從業年限尚不足3年。目前張望所管產品還有鵬揚景泓回報、鵬揚景創，或是因產品業績表現無法令人滿意，兩只基金規模合計僅為2.25億元。

鵬揚景泓回報是張望管理產品中唯一一只主動權益類基金。Wind數據顯示，截至11月18日，該基金A份額今年以來、近一年、近兩年收益率分別為-27.29%、-29.04%、-13.86%，同期業績比較基準增長率分別為-12.93%、-12.39%、-11.06%。

若拉長時間來看，該基金自2020年9月7日成立以來總回報亦錄得負收益，為-10.59%。

債基規模占比近六成

當前，行業內“個人系”公募基金公司已超20家，公募管理規模參差不齊。鵬揚基金是其中翹楚，但亦難逃規?？s水命運。

Wind數據顯示，截至今年三季度末，鵬揚基金管理規模以及非貨幣基金規模分別為861.12億元、794.53億元，較去年末分別為縮水42.09億元、98.1億元。

產品類型方面，債券型基金規模依然是鵬揚基金存量基金中的“帶頭大哥”，規模為499.78億元，占該公司公募總規模的比例為58%。而旗下權益類基金規模合計為294.75億元，占比為34%。

在鵬揚基金產品線中規模占據優勢的債券型基金，也吸引了機構投資人的注意力。根據基金中報，該公司旗下有50只基金可統計2022年中期機構持有人持有比例（只統計主代碼基金，下同），其中16只基金機構持有者持有比例超過90%，皆為債券型基金。

《投資時報》研究員注意到，今年以來鵬揚基金成立了12只產品，首募規模合計為41.1億元。此前，該公司在2017年、2018年、2019年、2020年、2021年新發基金分別為5只、8只、9只、17只、18只，首募規模合計分別為54.64億元、70.67億元、37.73億元、360.3億元、264億元。但在今年以來成立的基金中，沒有一只產品首募規模超過10億元，與此前兩年的數據差別懸殊。

半數以上基金業績不甚理想

其實，鵬揚基金管理規模有所下滑、新基金募集規模不太樂觀，與該公司旗下產品業績表現也有著一定的關系。

Wind數據顯示，截至11月18日，鵬揚基金旗下有55只基金可統計今年以來收益率，其中有37只產品年內業績跑輸業績比較基準增長率，占比為67.27%；可統計近一年收益率的產品有53只，跑輸業績比較基準增長率的基金有40只，占比為75.47%；37只基金可統計近兩年收益，其中21只收益率跑輸業績比較基準增長率，占比為56.76%；可統計近三年業績的產品有20只，而跑輸業績比較基準增長率的基金有10只，占比為50%。

《投資時報》研究員梳理發現，鵬揚基金旗下今年以來、近一年、近兩年、近三年收益跑輸業績比較基準增長率的產品中，債券型基金是無法忽視的存在，上述階段債券型基金數量分別為10只、17只、16只、10只。

需要指出的是，作為鵬揚基金旗下唯一一只可統計近五年收益率的短期純債型基金，鵬揚利澤A業績表現欠佳。截至11月18日，該基金近五年凈值為18.89%，同期業績比較基準增長率為20.69%。另外，該基金今年以來、近一年、近兩年、近三年收益皆跑輸業績比較基準增長率。

目前，該基金由基金經理焦翠、陳鐘聞共同管理。截至今年三季度末，二者在管基金規模皆已超過200億元，無疑是鵬揚基金固收團隊中主力，但不知是何原因導致“1+1”沒有起到大于2的效果。

標簽： 債券投資